Carteira de investimentos: escolher o ativo certo é mais importante do que buscar o mais rentável

Em um cenário de incertezas políticas e fiscais, no Brasil e no exterior, muitos investidores ainda tomam decisões com base em um único critério: a rentabilidade esperada ao montar sua carteira de investimentos. O problema é que retorno, sozinho, é uma métrica incompleta e, muitas vezes, enganosa.

Os últimos anos deixaram isso claro. Produtos estruturados e estratégias com promessa de altos retornos ganharam espaço rapidamente, como os COEs, que movimentaram cerca de R$ 90 bilhões em 2024. Ainda assim, em 2025, alguns desses ativos registraram perdas de até 93% do capital investido, o que reacendeu discussões sobre risco, transparência e qualidade das informações oferecidas.

Ao mesmo tempo, episódios envolvendo instituições consideradas sólidas mostraram que o risco nem sempre está onde parece. Promessas de retornos elevados, somadas a fragilidades de governança e indícios de fraude, resultaram em prejuízos estimados em R$ 51 bilhões, com impactos diretos sobre investidores e necessidade de ressarcimento recorde pelo FGC.

Por que rentabilidade sozinha pode prejudicar sua carteira de investimentos

Mais importante do que os casos em si é o padrão que eles revelam. Investidores não perdem dinheiro apenas porque escolheram ativos ruins. Perdem, principalmente, porque tomam decisões desalinhadas dos próprios objetivos, prazos e tolerância ao risco.

Os erros mais comuns na montagem de uma carteira de investimentos

A busca por maior retorno costuma levar a três erros recorrentes: subestimar riscos em momentos favoráveis de mercado, superestimar o próprio entendimento sobre os produtos e reagir de forma emocional quando o cenário muda. Na prática, o problema raramente está no ativo isolado, mas na falta de uma estratégia consistente.

Investir melhor é, antes de tudo, um exercício de coerência. Coerência entre prazo e liquidez, entre risco e capacidade de suportar perdas, entre expectativa e realidade. Nesse sentido, previsibilidade não é uma característica de um produto específico, mas o resultado de uma carteira de investimentos bem estruturada.

O papel da diversificação na carteira de investimentos

Ativos de menor risco de crédito, como títulos públicos e LCIs de instituições de primeira linha, tendem a cumprir melhor o papel de estabilidade. Já instrumentos como debêntures e CRIs podem oferecer prêmios mais altos, mas incorporam risco de crédito e exigem análise criteriosa, além de diversificação adequada.

No longo prazo, a evidência empírica é consistente ao indicar que entre 85% e 90% dos resultados de uma carteira decorrem da alocação estratégica de ativos, e não de escolhas pontuais. Em outras palavras, a consistência da estratégia tende a ser mais importante do que a tentativa de antecipar quais serão os melhores investimentos em cada momento.

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Como a assessoria ajuda a construir uma carteira de investimentos mais consistente

Nesse contexto, uma assessoria de investimentos qualificada deixa de ser apenas um diferencial e passa a ocupar um papel central no processo de investimento. Com orientação adequada, é possível reduzir erros, evitar decisões impulsivas e estruturar uma carteira alinhada aos objetivos reais do investidor.

Na ZIIN, plataforma de investimentos da Unicred, o foco está na construção de estratégias consistentes, com transparência, curadoria especializada e suporte dedicado. A estrutura conta com mesa de operações própria, o que traz mais eficiência e segurança para a execução das decisões.

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FAQ - perguntas frequentes sobre carteira de investimentos

1. Como escolher uma carteira de investimentos adequada ao meu perfil?
A carteira de investimentos precisa considerar seus objetivos, prazo, tolerância ao risco e necessidade de liquidez.

2. Rentabilidade é o fator mais importante na escolha de investimentos?
Não. Rentabilidade é importante, mas precisa ser analisada junto com risco, prazo e estratégia.

3. Por que diversificação é importante em uma carteira de investimentos?
Porque ajuda a reduzir a concentração de risco e a equilibrar estabilidade e potencial de retorno.

4. O que pesa mais no resultado de uma carteira: alocação ou escolha pontual de ativos?
No longo prazo, a alocação estratégica tende a ser mais decisiva do que tentativas de acertar o melhor ativo em cada momento.