Na semana que antecedeu o segundo turno das eleições brasileiras, o mercado passou a considerar uma probabilidade relevante de vitória da oposição. Esse movimento contribuiu para a alta da bolsa, a queda do dólar e o recuo das taxas de juros.
Com a confirmação da vitória de Luiz Inácio Lula da Silva (PT), a abertura dos negócios nesta segunda-feira foi marcada por uma forte redução de posições no mercado. O Ibovespa chegou a cair 10% nos primeiros minutos do pregão, acionando o circuit breaker, mecanismo que interrompe temporariamente as negociações em momentos de forte oscilação.
O impacto direto para o investidor reflete-se na elevação da volatilidade de curto prazo nos principais ativos do mercado. Esse ambiente pressiona especialmente ativos com maior beta, em um contexto marcado pela abertura da curva de juros e pela apreciação do dólar, cuja trajetória de recuperação permanecerá condicionada à evolução das sinalizações do governo em relação à política fiscal.
Passado o resultado das urnas, a atenção do mercado se volta para os próximos sinais do governo, especialmente a composição da equipe econômica e as indicações sobre política fiscal e orçamento.
Nesses momentos, é importante que o investidor haja com parcimônia, sem tomar decisões precipitadas, pois, ao se desfazer de suas posições, o investidor pode consolidar perdas que poderiam ter recuperação no ciclo seguinte.
Vale lembrar que o mercado ainda poderá ter cautela em um primeiro momento, aguardando um arcabouço fiscal crível. Uma sinalização considerada positiva em relação à política fiscal pode ajudar a reduzir parte dessa incerteza e favorecer uma recuperação dos ativos.
Além disso, antes mesmo do pleito, determinados setores da bolsa brasileira negociavam a múltiplos descontados. A aceleração da volatilidade recente reforça a importância de focar na qualidade de fundamentos, favorecendo empresas com baixo endividamento, boa geração de caixa e histórico consistente de distribuição de dividendos.
Antes de reagir ao mercado, revise sua estratégia
Em momentos de maior volatilidade, revisar a carteira com calma e considerar seus objetivos, prazo e perfil de risco pode ajudar a evitar decisões tomadas apenas pela reação imediata do mercado.
Quer entender como esse cenário pode impactar seus investimentos? Converse com aassessoria de investimentos da ZIINpara avaliar sua estratégia e os próximos passos da sua carteira.
Escrito por: Matheus Jaconeli, Analista de Investimentos da ZIIN.
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